måndag 4 januari 2021

Trendspaning för 2021.

PB Börjesson är expert på att spana in framtiden och lyssnar gärna på sin gode vän Warren Buffett som blivit världens rikaste. Så här tror han om 2021 ============== För 2021 gör jag nu ett nytt försök med följande trendspaningar: 1) Satsa åter igen på Coronavinnarna Första reaktionen på pandemin i mars var att alla aktier gick ned i en kraftig börsnedgång. En del greps då av panik och sålde sina aktier. Sedan gick framförallt bolag som gynnades av corona upp kraftigt upp, exempelvis dataspelsbolag och läkemedelsbolag med vaccin. När man började se ljuset i tunneln kom nästa trend med en sektorrotation mot bolag som var hårt drabbade, till exempel hotell och flygbolag. För 2021 tror jag man skall satsa på Coronavinnarna igen. En erfarenhet från tidigare pandemier är att ett förändrat beteende faktiskt består även när faran är över. Så e-handelsbolag har fortsatt goda framtidsutsikter. Fastighetsbolag med bostäder kan vara värt att satsa på när hemmasittartrenden fortsätter. När barnkullarna ökar behöver man större hem och kanske en blöjtillverkare som Essity får en ökad efterfrågan. De som börjat spela dataspel lär också fortsätta med spelandet även om det kan gå ned under vardagar när folk återvänder till sina kontor. När man lärt sig att vara ute i naturen och semestrat på hemmaplan lär företag med fritidsprodukter som Dometic ha fortsatt goda framtidsutsikter. 2) Hållbarhetstrenden Under flera år har det varit en stående trend och nya direktiv från EU (taxonomi) kommer att öka flöden till denna typ bolag. Problemet är att det fortfarande är oklart hur dessa nya regler kommer att slå och vilka företag som kommer att gynnas. Alla har vi också olika synsätt på vad som egentligen är hållbart. Kan vara värt att chansa på det man själv tycker är hållbart och då mår man också bättre mentalt. 3) Var försiktig med kändisbolagen När kändisar får placerare att satsa pengar i olika bolag tyder det på att vi är i slutet av en börsuppgång. Kändisnamn i ägarkretsen tycker jag är ett varningstecken, det kan vara att bolaget är högt prissatt eller har en tveksam affärsidé. Glöm aldrig att en aktie är en andel av ett bolag och multiplicera alltid priset per aktie med antalet aktier i bolaget. Då får du fram ett totalt pris på bolaget. Fundera i nästa steg om priset motsvarar värdet på bolaget. 4) Se upp med multipelexpansionsbolagen Under många år har traditionell bolagsförvärvare haft stora framgångar på börsen. Man köper traditionella industribolag till 5–6 gånger vinsten. Får man ihop tillräckligt många värderas hela koncernen istället till 15–20 gånger vinsten på börsen. I populära framtidsbranscher som till exempel dataspel har man köpt bolag för 10–15 gånger vinsten och sedan värderat hela koncernen till 30–40 gånger vinsten. När bolagen gör emissioner i samband med förvärven får man omedelbart en kursstegring som gör att många institutioner känner sig tvingade att vara med. När kurvorna pekar uppåt är det lätt att ryckas med. Faran, framförallt för de mycket högt värderade bolagsförvärvarna, är att om vinsterna går ned i de förvärvade bolagen så blir det en multipelexpansion nedåt för börskurserna. God fortsättning önskas och förhoppningsvis blir 2021 ett bättre år. Per H Börjesson, vd Investment AB Spiltan

onsdag 16 december 2020

Så blir du ekonomiskt fri - jobba när du vill

Ekonomikrönika Arne jobbar bara när han vill Så kan du bli ekonomiskt fri Man brukar räkna med att en aktieportföljs värde fördubblas på sju år. När någon berättar om dubbling på två-tre år och slår index 11 år i rad så blir man nyfiken. Arne berättar i sin nya bok hur han gör för att bli ekonomiskt oberoende. Arne Kavastu Talving är numera en kändis i investerarkretsar. Till hans kurser och plattformar rusar sparare som vill kopiera hans framgångsrecept. Han har tidigare givit ut en bok tillsammans med Marcus Hernhag och nu kommer han med en egen. Han har dessutom samlat material som räcker till ytterligare en bok och den kommer nästa år lovar han. Hur ser då hans succseportfölj ut? Få investerare vill avslöja sin privatekonomi men Arne räknar upp portföljens drygt 50 bolag. I somras toppade Evolution Gaming med knappt fem procent av portföljen. Arne förordar alltså diversifiering. Den store mästerinvesteraren Warren Buffett skulle kanske ha invändningar. Han anser nämligen att den som väljer många bolag har inte gjort grundlig analys. Gamla och nya livet Arne berättar om sitt gamla liv, dvs fram till 2009 då hans portfölj visserligen ökade i värde men inte alls nådde hans mål att slå index och göra honom ekonomiskt oberoende. Men så funderade han och lade om kursen i sitt nya jag. Men det är inte bara att slå sig till ro och tro att portföljen sköter sig själv. Man måste prioritera tid. Men har man tid att jobba 8-10 timmar om dagen kan väl lägga ett par timmar på börsen resonerar han med adress till de många som inte anser sig ha tid. Nära hälften av alla aktiesparare gör det enkelt för sig och har bara en enda aktie i portföljen. Arnes väg till framgång är att göra få misstag och utnyttja ränta på ränta. Köp bara bolag som går med vinst och kapa förluster i tid. Han liknar portföljen vid ett fotbollslag. ’Bara de bästa finns på plan men flera hundra sitter på avbytarbänken. När ny spelar ska in åker den sämste ut. En större genomgång gör han varje helg. Så väljer han elitlaget Ett mått som han hyllar är glidande medeltal och han väljer 200 dagar, dvs genomsnittsvärdet av aktiens betalkurs under 200 dagar. Om kursen faller under denna linje bör bolaget lämna portföljen. Många leverantörer av börstjänster kan användas, själv anser jag att Aktiespararnas ”Hitta kursvinnare” är bäst. Moving average förkortas till MA200 som är en kritisk linje i den långa trenden. Över 90 procent av Arnes placeringar ligger i denna långsiktigt stigande trend. Bolagen bör också vara fundamentalt starka och gärna dela ut pengar. Huvudprincipen är att varje krona i portföljen ska placeras där den gör störst nytta. Och index är en viktig jämförelse. Sämre än index betyder förlust i Arnes värld. Om något innehav drar iväg kan man skala, dvs sälja av en del för att omplacera till annat bolag. En sparare hamnar alltid i ett läge där man får välja att behålla eller sälja bolaget A och köpa B. En medelväg kan vara att sälja en del och köpa en del av B. Då har man både aktien kvar om den går upp och har sålt en del om den går ner. Arnes tuffa mål är att dagligen ska överträffa börsindex med 0,1 procentenhet. Det blir 2 procentenheter per månad Kliv på upptrenden Arne ägnar ganska mycket utrymme åt att identifiera trender och hur man utnyttjar dessa. Att kliva av helt i en nedåtgående börstrend är inget som Arne rekommenderar. 50 procent aktier och 50 likvid tycker han är en bra fördelning. När ska jag köpa och sälja under året är också en ofta diskuterad fråga. Arne har borrat ner i statistiken bakåt och konstaterat att aktieaffärer är en vintersport. Arne råder oss att sätta långsiktiga sparmål och investera regelbundet. Detta är grundregeln och börja med tre investmentbolag som kärninnehav. Återinvestera utdelningarna. Han leker också med tanken om delmål. Börja med att finansiera telefon med aktieutdelningar, fortsätt med elräkningen och bygg på tills du är oberoende av jobbinkomster. Arne påminner om den gamla regeln att man kan ta ut fyra procent av innehavet varje år utan att totala innehavet minskar. Arnes omfattande undersökning av hur analytikers köpråd utfaller är intressant. Fler än hälften av alla köprekar underpresterar efter tre månader så ta alla råd med en nypa salt, kanske två nypor i många fall. Stora investerare råder ofta till att strunta helt alla råd, gör en egen analys. Inte sällan rekommenderar en tipsare om köp och en annan om sälj samma dag för bolag. Nu närmar sig julen och boken kan vara en lämplig klapp till den som liksom 1,9 miljoner andra svenska aktiesparare gillar att bli rikare. Eller rentav ekonomiskt oberoende som Arne blivit. Karl-Eric Magnusson karleric.magnusson@telia.com

måndag 12 oktober 2020

Portföljrekord utan att göra affärer

Marcus Hernhag på bl a Privata Affärer är duktig på att hitta rätt aktier. Hans chatt som återkommer varje fredag är mycket populär och jag har skrivit om honom flera gånger och även hans böcker. Nu har han testat ett par portföljer som stigit rejält utan att röra den. Daytraders lyckas bra men ibland går det också att vila på hanen Så här skriver han Min tillväxtaktieportfölj bestod av Beijer Ref, BioGaia B, CellaVision, Fortnox, Hexagon B, Nederman, NIBE Industrier B, Proact IT Group, Probi, Sectra B, Swedish Orphan Biovitrum, Tomra Systems, Veoneer SDB, Vitec Software Group B och Vitrolife. Från 11 juni 2019 till 12 juni 2020 steg fonden med hyggliga 14,5 procent, vilket var 10 procentenheter bättre än börsindexet OMXSGI som inkluderar aktieutdelning. En viss liten omviktning från de innehav som blivit störst till de minsta gjorde jag på årsdagen i somras. Nu fyra månader senare ligger de senaste tolv månadernas avkastning på 50 procent. Det är ändå ingenting mot min kasino- och datorspelstunga nöjesportfölj som är upp 112 procent på ett år. Under första året 5 augusti 2019 till 5 augusti 2020 var avkastningen 82 procent, vilket är 64 procentenheter bättre än börsindex. Synd att jag inte satsade mer kapital än det lilla jag testade med i min lilla indexfondsliknande syndaktieportölj. Utan en enda transaktion på hela året hade jag slagit börsindex mer än jag någonsin gjort tidigare i min karriär. På ett år är nöjesportföljen till och med bättre än heta teknikfonder som Swedbank Robur Ny Teknik och TIN Ny Teknik, även om de fonderna har en lite annan inriktning. Syndaktierna eller snarare nöjesportföljen var och är Altia, Arcus, Better Collective, Embracer, Evolution Gaming, G5 Entertainment, Kambi, MTG B, Paradox Interactive, Raketech, Skistar, STG, Stillfront, Storytel och Swedish Match. Även här gjorde jag en viss liten omviktning från de största innehaven till de minsta i somras på årsdagen, men inga förändringar i övrigt.

onsdag 30 september 2020

Spararna säljer och köper - här har du listan??

FKör sjunde månaden i följd är nu börsen uppåt och aktiviteten bland småsparare är rekordhög. Nu säljs de stora företagen på börsen och köpen sker i småbolagen. Spelakatierna som haft en enorm utveckling och gjort många stormrika tycks nu vara på nedgång. Av och till går fastighetsaktierna upp och idag var det Wihlborg som steg, ett mycket fint bolag med skicklg ledning. Stort intresse tycks finnas för banker och Handelsbanken har köpts i massor. Många tror tydligen på en uppgång i denna sektor. Detta efter riktigt dåligt år för banker. Hos både Avanza och Nordnet sålde spararna av investmentblaget Latour. –Det är klokt att ifrågasätta om en premie på nära 50 procent är rimlig, hur god historik Latour än har. En väldigt hög premie kan innebära en stor risk – om underliggande aktier faller samtidigt som också premien gör det kan man som sparare åka på en dubbelsmäll, varnar Frida Bratt sparekonom Mest nettoköpta Nordnet Mest nettosålda Nordnet Handelsbanken Atlas Copco Investor Latour Tesla Industrivärden Evolution Gaming Group SCA Millicom Volvo Castellum Astrazeneca Apple Swedish Match Norwegian SSAB Kinnevik Skanska Hufvudstaden Stora Enso Mest nettoköpta Avanza Mest nettosålda Avanza Handelsbanken A Stillfront Swedbank AstraZeneca Millicom Swedish Match Tesla Telia SEB A Gravity Evolution Gaming H&M Ericsson B Balder Tele2 ABB Embracer Latour Lundin Energy HiQ

söndag 27 september 2020

Schweizare köper i Fiskebäckskil

Det är inte bara norrmän som köper dyra skärgårdsfastigheter. Nu dyker köpar från södern upp. Som t ex i Fiskebäckskil där schweizare har köpt in sig. Priserna rusar i höjden och något bidrag till kommunkassan i Lysekil lär det inte bli. Idgsa bår ett knappt 90 tal som bofasta i Fiskebäcskil och det är inga höginkomsttagare i de flesta fall. I mitten av 1970 talet tittade jag på hus just i Fksebäckskil och Grundsund. Ett fint beläget hus med strålande havsutsikt kunde inköpas för 275 000 kr minns jag. Varför köpte vi inte dessa klenoder.

Vinnarna på börsen, du har väl dessa bolag i din portfölj?

Du som har G5 Entertai+nment är bara att gratulera. 233 procent uppgång i år. En annan spelaktie är NetEnt som stigit 190 procent.Sionch är en mycket populär aktie och ökningen ligger på 160 procent. Dagens industri har en lång lista på bolag som ökat mer än 100 procent i år. Trots corona och uppå och ner på mycket. Tydligen har svenska folket ägnat sig mer åt kspel än någonsin och det tycks inte finnas något tak på uppgångerna. Liknar lite åren kring millenieskiftet då konsultaktier och den typen av aktier steg ohejdat och P/e tal på 100 eller mer avskräcker inte. Kan sluta i katastrof så var försiktig. Kan vara klokt att hålla ett öga på fastigheter som ännu inte fått fart.

Investmentbolag dyra men finns fynd

Som bekant är jag anhängare av investmentbolag. Liknar fonder men slipper höga avgifter och får ändå en bredd. Jaag är inte ensam om denna åsikt. Antalet aktieägare i investmentbolagen har ökat kraftigt. Svolder upp 113 procent i år, Investor 67 procent, Bure 65 öprocent, Latour och Creades 42 procent.LÖresund liggger lägre och har bara fått två procent fler sparare i år. Investmentbolagen har nu rusat iaväg som gör oss tveksamma. Creades har gått otroligt bra och betalas idag med en premie på 56 procen. Alltså får vi betala 56 procent mer för aktierna i klump än om man köper dessa aktier som ingår i bolaget själv. Latour kan visa upp en fantastisk statistik men kan verkligen betala 42 procents premie. Vill man köpa investmentbolag till rabatt är Industrivärden med 7 procents rabatt. Fina bolaget Investor kan handlas med 14 procents rabatt. Kinnevik med 8 procdnts rabatt. Jag skulle nog välja folkaktien Investor i detta läge om jag nu vill ha en investmentbolagsaktie. Kan också tänka mig betala 2 procents premie för Svolder faktiskt. Jag köpte en post för 94 kr senast och nu står aktien i över 160 kr. Man får en rad mindre bolag som Ulf Hedlund och hans gäng valt ut. Proffsig förvaltning och bolaget är helt skuldfritt. Annars finns jui en mängd andra fina bolag på börsen. Dock dyra i de flesta fall.